Drawdown
En finance, le terme “drawdown” décrit le mouvement du prix d’un instrument financier, ou d’un portefeuille d’investissements, dans une période de temps déterminée. Il est calculé comme la différence entre la valeur maximale (indiquée comme pic ou drawdown maximal) et la valeur minimale (creux ou drawdown minimal) dans cet intervalle temporel.
Les drawdowns sont exprimés en termes de pourcentage, mais dans certains cas, ils peuvent être indiqués en termes monétaires absolus, ou en se référant à l’unité de monnaie fiduciaire ou scripturale considérée.
La formule pour calculer un drawdown en pourcentage est la suivante :
Drawdown% (DD) = ((Pmax – Pmin) / Pmax) * 100
Dans ce cas, Pmax correspond au maximum enregistré dans l’intervalle de temps considéré, tandis que Pmin est le minimum dans la même période.
Par exemple, si dans un bear market (marché baissier) la valeur maximale d’une cryptomonnaie correspond à 100 € et que le prix diminue jusqu’à un minimum de 50 €, le drawdown correspond à 50 %. Le calcul du drawdown est utilisé dans le cadre du trading pour mesurer la volatilité d’un actif et le risque associé, ainsi que pour comparer la performance avec d’autres types d’investissement.
