Fuori Tesla, dentro Bitcoin: Standard Chartered rivoluziona l’indice Mag 7

Standard Chartered rimpiazza Tesla con Bitcoin nel suo indice Mag 7B: rendimento più alto e volatilità più bassa. Scopri come la crypto è entrata nell’olimpo degli asset?

Il colosso bancario Standard Chartered ha pubblicato un nuovo report in cui propone una variante del celebre paniere delle “Magnifiche 7”, le sette big tech che guidano il mercato azionario globale. In questa nuova versione, chiamata Mag 7B, le azioni Tesla sono state sostituite da Bitcoin.

L’obiettivo? Verificare se la criptovaluta può essere considerata un’alternativa valida – se non migliore – rispetto a una delle aziende più iconiche del settore tecnologico. In parte i risultati sono già chiari: più rendimenti e meno volatilità, Tesla sembra non riuscire dalla profonda crisi che l’ha colpita dopo l’arrivo di Donald Trump alla Casa Bianca.

Azioni Tesla e Bitcoin: cos’è l’indice Mag 7B e l’information ratio

Sostituendo Bitcoin alle azioni Tesla nell’indice Mag 7, che replica il comportamento dei migliori asset tecnologici globali, viene fuori il Mag 7B. No, non ci siamo inventati noi questo esperimento, bensì è opera di Standard Chartered, una delle banche più importanti del Regno Unito. La cosa più interessante è che Geoffrey Kendrick, Head of Digital Assets Research dell’istituto di credito, ha dichiarato che questa nuova composizione avrebbe generato rendimenti superiori di circa il 5% dal 2017 a oggi, riducendo al contempo la volatilità media annua di quasi il 2%. 

Il risultato di quanto affermato da Kendrick risulta particolarmente visibile se si analizza l’information ratio. Questo indicatore mette in evidenza il rapporto tra extra rendimento rispetto al benchmark di mercato e la tracking error volatility (volatilità dei rendimenti differenziali del portafoglio rispetto ad un indice di riferimento). Senza entrare troppo nel tecnico possiamo dire che è utile per valutare le performance di un determinato asset mettendole in relazione con il rischio ad esso associato.

Il risultato della sostituzione delle azioni Tesla con Bitcoin all’interno dell’indice Mag 7? Un information ratio più elevato (e quindi performance migliori): 1,13 contro 1,04. La scelta di inserire Bitcoin al posto delle azioni Tesla nasce da un’osservazione precisa: secondo Kendrick, BTC si comporta sempre più come un titolo tech che come una riserva di valore, di conseguenza è più correlato al Nasdaq 100, un indice che traccia l’andamento delle 100 aziende tecnologiche americane più capitalizzate, che all’oro. 

In ogni caso i dati ci dicono che da gennaio 2025, ovvero da quando Donald Trump si è insediato alla Casa Bianca,  le performance di prezzo di BTC sono più simili a quelle di Nvidia, mentre quelle di Tesla appaiono più vicine a quelle di Ethereum, almeno in termini di volatilità.

Bitcoin nei portafogli istituzionali diventerà la normalità?

L’inclusione di Bitcoin a discapito delle azioni Tesla nell’indice Mag 7B non è solo un esperimento accademico. Riflette un cambiamento più ampio nel mondo degli investimenti: sempre più fondi, anche sovrani, stanno valutando di esporsi direttamente a BTC, come ribadisce anche Larry Fink, il CEO di BlackRock, da due anni a questa parte. E con il lancio dell’ETF Bitcoin di BlackRock anche in Europa (notizia di oggi), la possibilità che gli investitori istituzionali allochino capitali su BTC è diventata ancora più concreta. Inoltre, l’Europa è un continente di ricchi risparmiatori i quali potrebbero scegliere di esporsi ad un asset nuovo ma decisamente solido.

In sintesi l’analisi di Kendrick va oltre il rendimento: la minore volatilità che si potrebbe ottenere sostituendo le azioni Tesla con Bitcoin suggerisce che l’asset crypto può persino ribilanciare il rischio complessivo di un portafoglio tech. Il messaggio è chiaro: Bitcoin non è più un outsider, ma può essere considerato un componente a tutti gli effetti all’interno dei portafogli orientati all’innovazione.

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