Aave spiegato semplice: come le stablecoin (EMT) possono generare reward

Cos’è Aave, il protocollo di lending più usato della DeFi, e come funziona: una guida diretta e chiara, senza tecnicismi.

Aave è uno dei protocolli più longevi e affidabili di tutta la DeFi (finanza decentralizzata). Data la sua semplicità d’uso, Aave potrebbe rappresentare il punto di partenza ideale per chi vuole affacciarsi al mondo del lending. Se appartieni a questa categoria, sei nel posto giusto: in questo articolo vediamo che cos’è Aave, come funziona il meccanismo di prestito e deposito e come puoi accedere ad Aave direttamente dal Wallet DeFi di Young Platform.

Che cos’è Aave?

Aave è un protocollo di liquidità decentralizzato non-custodial. Tradotto facile: Aave è un “luogo” – nel senso che non esiste fisicamente ma è presente nell’ambiente DeFi – dove chiunque può prestare i propri crypto-asset a chi ha bisogno di liquidità e viceversa. Nel primo caso, si parla di “lender” (dall’inglese to lend, prestare), nel secondo di “borrower” (dall’inglese to borrow, prendere in prestito).

Aave, essendo un protocollo DeFi, è “automatico”: non ci sono filiali o approvazioni manuali. Tutto avviene tramite smart contract, cioè programmi che girano sulla blockchain e applicano regole trasparenti e uguali per tutti, eseguite in automatico al verificarsi di determinate condizioni.

Aave opera senza interruzioni da oltre 6 anni ed è tra i protocolli più controllati e verificati del settore.

Come si generano rendimenti su Aave? Il lending

Risposta: col lending, cioè prestando i tuoi crypto-asset. Vediamo cosa significa.

Immagina di avere delle stablecoin (EMT), come USDC (USD Coin), ferme nel tuo wallet: decidi di depositarle su Aave in una liquidity pool (bacino di liquidità) per metterle a disposizione di chi ha bisogno di liquidità. 

Da quel momento, le stablecoin che hai depositato iniziano a generare reward, corrisposti proprio da chi le prende in prestito. In cambio del deposito, ricevi degli aToken: nel nostro caso otterresti degli aUSDC perché hai depositato USDC. 

Possiamo pensare agli aToken come una sorta di ricevuta: rappresentano la tua quota nella pool e crescono di valore man mano che generano remunerazioni. 

Vuoi rientrare in possesso dei tuoi USDC? Ti basta restituire gli aToken al protocollo: riceverai indietro l’importo iniziale a cui si aggiungono le remunerazioni maturate nel tempo. 

Non c’è una scadenza: puoi ritirare quando vuoi, compatibilmente con la liquidità disponibile nella pool.

Come funziona il prestito? Guida al borrowing

C’è chi presta (il lender) e c’è chi, invece, prende in prestito (il borrower). Il borrower è colui che ha bisogno di liquidità immediata ma, allo stesso tempo, vuole evitare di vendere i propri crypto-asset per varie ragioni. 

Se dovessi trovarti in questa condizione, puoi accedere ad Aave e prendere in prestito le stablecoin dal protocollo. 

Il prestito, naturalmente, richiede il deposito di un collaterale, che ha lo scopo di tutelare il lender dal rischio di insolvenza del borrower. 

Questo vuol dire che dovrai depositare un altro crypto-asset che funga da garanzia e ripaghi il lender nel caso in cui decidessi di non restituire la somma presa in prestito. Ad esempio, potresti depositare Ethereum per prendere in prestito USDC o un’altra stablecoin.

Qui è importante tenere a mente il LTV (Lone-to-Value), una variabile che definisce il rapporto tra prestito e collaterale, ovvero prendi in prestito rispetto al valore dell’asset che hai depositato come garanzia. Un esempio: se depositi 1 BTC come garanzia e prendi in prestito l’equivalente in USDC di 0,6 BTC, allora il LTV sarà pari al 60%.

Come funzionano i rendimenti su Aave? Reward variabili e “health factor”

Su Aave i tassi di interesse non sono fissi ma variabili e determinati dall’utilizzo di ciascuna liquidity pool. Il principio è semplice e segue la classica legge della domanda e dell’offerta: più un asset è richiesto per i prestiti rispetto alla sua disponibilità, più il tasso sale e viceversa. 

Il meccanismo appena descritto ha una funzione precisa: remunerare chi fornisce liquidità al protocollo e incentivare nuovi depositi. Ecco perché i rendimenti di un deposito su Aave cambiano nel tempo.

Cos’è l’health factor? 

Per chi richiede un prestito (il borrower) esiste un misura di sicurezza chiamata health factor (fattore di salute): è un numero che valuta lo stato di salute della posizione rispetto al valore della garanzia. Come funziona?

In breve: se il valore del collaterale scende troppo e l’health factor va sotto 1, la posizione può essere liquidata: parte della garanzia viene venduta automaticamente per ripagare il debito e tutelare il lender. 

È una sorta di semaforo:

• Maggiore di 1: tutto ok, puoi passare
• Minore di 1: luce rossa, stop → liquidazione

Aave V3, mercati isolati e GHO

La versione attuale del protocollo, Aave V3, ha introdotto diversi miglioramenti in termini di efficienza e sicurezza. 

Tra questi, il più interessante è l’Isolation Mode, “una funzionalità progettata per introdurre in sicurezza asset nuovi o volatili nel protocollo, limitandone l’utilizzo come collaterale”. Nel concreto, “quando un asset viene designato come Isolated Collateral Asset (asset a garanzia isolata), può essere utilizzato esclusivamente per prendere in prestito determinate stablecoin approvate dalla Governance di Aave”. Lo scopo della Isolation Mode è evidente: contenere i rischi legati a questi asset.

Aave ha inoltre una propria stablecoin nativa, GHO, agganciata al dollaro e integrata nell’ecosistema del protocollo.

Il Wallet DeFi di Young Platform

Aave è tra i protocolli disponibili nel Wallet DeFi di Young Platform, accessibile in app e progettato per rendere l’esperienza nel mondo della finanza decentralizzata comprensibile anche ai meno esperti. 

Con il Wallet DeFi puoi depositare le tue stablecoin ed esplorare il lending sul protocollo protagonista di questo articolo. Il rendimento dei depositi su Aave, essendo variabile, viene mostrato nell’app sia come media a 30 giorni che come rendimento netto: in questo modo hai un’indicazione realistica e non un numero istantaneo che potrebbe cambiare da un momento all’altro. Puoi consultare il rendimento aggiornato direttamente nella sezione DeFi dell’app.  

Importante: il Wallet DeFi di Young Platform è non-custodial (in auto-custodia). Questo significa che sei tu a custodirli tramite un wallet – detto, appunto, non-custodial – di cui solo tu possiedi le credenziali di accesso. 

Se vuoi approfondire, qui trovi l’articolo dedicato: Che cos’è il Wallet DeFi di Young Platform?

In sintesi

Aave è il protocollo più utilizzato della DeFi: puoi depositare crypto-asset per generare yield (rendimenti), oppure prenderli in prestito lasciando una garanzia. Tutto è automatico e trasparente, con tassi variabili in base a domanda e offerta. Aave potrebbe essere un buon punto di partenza per chi vuole avvicinarsi al lending nella DeFi ed è accessibile in modo semplice e intuitivo dal Wallet DeFi di Young Platform.

Avvertenza sui rischi

Il Wallet DeFi è uno strumento self-custody e opera al di fuori del perimetro del Regolamento MiCAR. Essendo un wallet non-custodial, Young Platform non detiene le tue chiavi private e non ha in alcun momento accesso ai tuoi fondi: sei l’unico responsabile della loro custodia. Di conseguenza, Young Platform non è in grado di recuperare i tuoi fondi in caso di errore, smarrimento delle credenziali di accesso, invio a un indirizzo errato o transazioni non corrette.

Le cripto-attività sono strumenti ad alto rischio e volatili. Per consultare tutti i rischi associati, consulta l’Informativa sui Rischi del Wallet DeFi e i Termini e Condizioni del Servizio. I rendimenti da lending non sono garantiti e possono variare. Esistono rischi legati agli smart contract e ai singoli protocolli. Questo contenuto ha finalità puramente informative e non costituisce consulenza finanziaria né un invito all’acquisto. Valuta sempre con attenzione e in base alla tua situazione personale.